Главная цель проведения IPO заключается в том, что компания из закрытой превращается в открытую. До этой процедуры облигациями и акциями пользовались только некоторые строго обозначенные лица, а после её проведения продажа и покупка ценных бумаг компании становятся доступны большому числу людей, её акции размещаются на фондовых биржах.
Для крупных компаний и корпораций наиболее выгодный путь привлечь деньги инвесторов – выпуск ценных бумаг и размещение их на фондовой бирже.
Сама процедура IPO сложная, затратная, длительная по времени (занимает 2-4 года) и проводится в несколько этапов:
Этап № 1 – предварительный. Компания проводит всесторонний анализ своего финансового и хозяйственного состояния для выявления слабых мест и устранения недостатков до выпуска ценных бумаг, чтобы результат IPO не стал отрицательным.
Этап № 2 – подготовительный. Компания формирует команду участников IPO. Выбираются юридические консультанты, аудитор, инвестиционный банк, который выпустит ценные бумаги (андеррайтер), выбирается место размещения акций (российская или зарубежная торговая площадка). Создаётся инвестиционный документ, содержащий главную информацию о привлекательности компании. Для потенциальных инвесторов запускается презентация компании (Road Show).
Этап № 3 – основной. После объявления IPO на бирже начинается торговля ценными бумагами компании. Инвестиционный банк несёт ответственность за ценовую стабилизацию акций предприятия и организация бесперебойных торгов.
Этап № 4 – завершающий. На этом этапе завершается сделка по андеррайтеру. Компания передаёт свои акции банку, а банк перечисляет на счёт компании, полученные за ценные бумаги деньги.
Что такое IPO для частных инвесторов
Организаторы проведения IPO заинтересованы в том, чтобы разместить на рынке акции по как можно более высокой стоимости. Часто для этих целей компанией распространяются неправдивые сведения и слухи, проводятся ажиотажные рекламные акции. Частным инвесторам нужно оценить реальный потенциал компании по её финансовым показателям, просчитать все свои риски и адекватно оценить ситуацию.
Инвестору нужно понять: следует ли подождать, когда ценные бумаги предприятия на вторичном рынке будут стоить дешевле или необходимо участвовать в IPO. Бывает, что хозяева предприятия по некоторым причинам не хотят оставаться в бизнесе и, иногда, используют IPO для обмана частных акционеров. Такие владельцы предприятий выпускают акции, получают большую прибыль и постепенно разоряют компанию. В таких случаях инвесторы могут остаться с обесцененными акциями.
